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票据+ABS:三家金融科技上市公司募资合计逾5亿美元

2019-08-08 点击:1469

  零壹财经3天前我要分享2019年6月至7月间,三家上市金融科技公司,微信金科(2003.HK),Fun Store(纽约证券交易所代码:QD)和360金融(纽约证券交易所股票代码: QFIN)已完成债务融资,三家公司的融资规模总计超过5亿美元。其中,微信金科发行1亿美元优先票据,该店发行3.45亿美元可转换优先票据,360财务发行人民币10亿元ABS(基于7月24日汇率,1.45亿美元))。

对于微信金科和趣味商店来说,这是他们的第一笔海外债券融资。海外上市促进了海外债券融资。在时间方面,微信金科是首个在国际资本市场发行债券的上市金融技术。企业。

微信金科发行1亿美元优先票据

6月12日,微信金科宣布拟发行以美元计价的票据。高盛(Goldman Sachs)是独家全球协调人,独家首席经理和唯一的账簿管理人,负责邀请和销售票据。 6月13日,微信金科发布公告,声称微信金科,微信金科附属担保人和初始买家高盛(亚洲)有限公司达成了发行优先票据的购买协议。该版本的具体细节包括:

校长:1亿美元

截止日期:2021年

利率:11月,从2019年12月20日(每年的6月20日和12月20日)起半年,必须支付利息

担保:由微信金科附属公司担保人保证

发行价:本金的98.054%

净筹款:扣除包销折扣及其他估计开支前,发行票据所得款项净额约为966.5百万美元

6月21日,该票据在香港证券交易所上市交易。根据发行9,630万美元的净收益和票面利率11%,微信金科发行债券的成本高于12%,成本不低。

该商店完成了发行3.45亿美元的可转换优先票据

段。 7月1日,该商店宣布已完成发行,投资者行使超额认购额为4500万美元。因此,趣味商店发行了3.45亿美元票据。该版本的详细信息包括:

校长:3.45亿美元

截止日期:2026年7月1日

超额认购:初始投资者有权在30天内过度购买本票据中的4500万美元

利率:1%,除非提前赎回,回购或转换,从2020年1月1日起,每年7月1日和1月1日

转换率:

106.2756 ADS/1000美元,约合9.41美元/ADS,2019年6月26日转换价格溢价27.5%,价格为7.38美元/ADS收盘价。

资金使用:

首先,为了发行票据,这家有趣的商店与一个或多个初始投资者(或其附属公司)签订了一个上限电话(价格上限是在2019年6月26日的7.38美元/ADS收盘价),溢价为75%)和支付了2820万美元;

第二是一般企业用途:(i)对互补业务的战略投资; (ii)开发公司的开放平台; (iii)可能的股票回购。由于趣味商店发行可转换债券,这意味着一个看涨期权,利率可低至1%。在资金使用方面,其中之一就是开发一个开放平台,但没有提到贷款的发放,反映了商店从金融科技公司转变互联网技术平台的策略。值得注意的是,所使用的资金之一是股票回购。 2017年12月,该商店宣布了1亿美元的股票回购计划,并在12月份将该计划的规模扩大至3亿美元;在2018年12月,该店宣布了新的3亿美元。股权回购计划; 2019年4月,趣味商店宣布完成收购其股东昆仑万维持有的所有股份,并被取消。发行债券后,趣味商店可继续其积极的市场价值管理策略并进一步回购股票。

360财务:在100亿个存储货架的安排下,完成第二期10亿ABS

7月19日,360财经(纽约证券交易所股票代码: QFIN)发布公告,完成发行ABS 10亿元并正式在上海证券交易所上市。据了解,该产品名称为“天丰证券 - 360财务二期资产支持专项计划”。根据公告,这是360财政第二期发行的100亿元底价。底价于2019年第一季度发行,并经上海证券交易所和深圳证券交易所批准。

所谓的货架发行系统是在规定的时间和规模内多次批准发行的融资系统。每种产品的设计要素,如基本资产类型,合并标准,交易结构和信用增级措施是一致的。在交易所批准初始申报后,没有必要在分阶段发布时再次报告和批准。只需报告每个问题材料以进行备案。货架发行系统起源于美国。这种分配方法减少了审批流程,提高了融资效率。资产证券化项目的标的资产质量通常由交易所交易所批准,效果更好。

根据公告,360 Financial发行的基本资产是金融机构(包括商业银行和消费金融公司)通过360个金融平台提供的贷款,其中83%的贷款资产被评为AAA级。

在360财经公告中,副总裁何志强表示:“ABS的发行是我们长期多元化资金来源和降低资本成本战略的关键部分。我们金融机构的金融合作伙伴的需求非常强劲。这反映了他们的标的资产的质量和我们的风险管理系统的信任。发行获取和惠益分享是我们与金融机构建立长期关系的重要融资模式。在2019年第一季度,金融机构的资金占79%。“

根据Zero Financial于2019年4月进行的一项问卷调查,在上市金融科技公司(不包括汽车金融公司)中,2016年4月和2017年4月,Pleasant Loans分别完成了2.5亿和3亿。在1月份元的ABS产品中2016年,乐信根据分期付款商城的分期付款信用额度发放了2亿元人民币的ABS。 2017年,Titanium发布了超过2亿ABS。自2018年以来,除360财务外,没有其他上市金融科技公司发行ABS,这可能与行业的强大监管和资产质量下降有关。 360财务截至2019年3月31日,90天+逾期率为0.94%,批准的100亿元配额与其相对较好的资产质量密不可分。收集报告投诉

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